استخدام الانحراف المعياري & # 038؛ احتمال خيارات التجارة.
نشر على يونيو 28th.
ناقشت مؤخرا القدرة على استخدام التقلب الضمني لحساب احتمال نتيجة ناجحة لأي تجارة الخيار معين. لمراجعة لفترة وجيزة، تتضمن المفاهيم الأساسية التي يجب على المتداول فهمها من أجل الاستفادة من هذا المقياس المفيد ما يلي:
ويمكن اعتبار أسعار أي من المعطيات الأساسية لتوزيعها في توزيع غاوسي - منحنى الشكل الكلاسيكي على شكل جرس. وينعكس عرض انتشار هذه الأسعار في الانحراف المعياري لمنحنى توزيع الفرد المعني. زائد / ناقص واحد الانحراف المعياري عن المتوسط سوف تشمل 68٪ من نقاط السعر الفردية، واثنين من الانحرافات المعيارية تشمل 95٪، وثلاثة انحرافات معيارية تشمل 99.7٪ ويمكن حساب قيمة رقمية محددة للانحراف المعياري السنوي باستخدام ضمنية تقلب الخيارات باستخدام الصيغة: التقلب الضمني للسعر X الأساسي يمكن تعديل هذا الانحراف المعياري للفترة الزمنية المحددة قيد النظر بضرب القيمة المشتقة أعلاه من الجذر التربيعي لعدد الأيام مقسوما على 365.
هذه القيم المشتقة ذات أهمية كبيرة لمتاجر الخيارات لأنها تعطي مقاييس نهائية يمكن قياس احتمال نجاح التجارة بها. وثمة نقطة أساسية للتفاهم هي أن الانحراف المعياري المستمد لا يعطي أي معلومات على الإطلاق بشأن اتجاه تحرك محتمل. فهو يحدد فقط احتمال حدوث انتقال بحجم معين.
ومن المهم أن نلاحظ أنه لا يمكن إنشاء أي تجارة مع احتمال 100٪ من النجاح؛ حتى حدود الربحية مما يسمح بثلاثة انحراف معياري معياري لديها احتمال صغير ولكن محدود للتحرك خارج النطاق المتوقع. ونتيجة طبيعية لهذه الملاحظة هو أن التاجر يجب أبدا "رهان المزرعة" على أي تجارة واحدة بغض النظر عن احتمال محسوبة للنجاح. البجعات السوداء موجودة ولها عادة سيئة من الظهور في أكثر الأوقات غير مناسبة.
دعونا ننظر في مثال محدد من "الخبز والزبدة" احتمال كبير التجارة الخيار من أجل أن نرى كيف يمكن لهذه العلاقات أن تطبق بطريقة عملية.
المثال الذي أريد استخدامه هو موقف الحديد كوندور على آبل. بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بهذه الاستراتيجية، يتم بناؤه من خلال بيع كل من الدعوة ووضع انتشار الائتمان. وعادة ما يتم اختيار الضربات القصيرة لفوارق الائتمان الفردية بعيدا عن المال لتقليل فرصة أنها ستكون في المال كما نهج انتهاء الصلاحية.
أريد بناء كوندور الحديد على آبل من أجل توضيح عملية التفكير. بينما كنت اكتب، آبل يتداول عند 575.60 $. أوغست انتهاء الصلاحية هو 52 يوما من اليوم؛ وهذا هو ضمن الأمثل 30-55 نافذة اليوم لإنشاء هذا الموقف. النظر في احتمال ارتفاع انتشار الائتمان الائتمان موضح أدناه:
هذه التجارة لديها احتمال 88٪ من الربح عند انتهاء الصلاحية مع العائد من حوالي 16٪ على النقد المرهون في حساب هامش T التنظيم.
الآن دعونا النظر في الساق الأخرى من هيكل التجارة لدينا، وانتشار الائتمان وضعت. يتضح أدناه هو الساق الأخرى من كوندور الحديد لدينا، وانتشار وضع:
هذه التجارة لديها احتمال 90٪ من الربح عند انتهاء الصلاحية مع العائد من حوالي 16٪ على النقد المرهون في حساب هامش T التنظيم. كما القارئ الفاحش يمكن أن نرى بسهولة، وهذا وضع انتشار الائتمان هو في الأساس صورة المرآة من انتشار الائتمان الدعوة.
عندما ننظر معا، ونحن قد أنجبت الحديد كوندور انتشار:
وتتكون التجارة الناتجة من أربع وظائف منفردة. ولديها احتمالية نجاح بنسبة 79٪ وعائد على رأس المال بنسبة 38٪ بناء على متطلبات الهامش التنظيمي. ولها مخاطر قصوى محددة تماما.
لاحظ أن احتمال النجاح، 79٪، هو منتج الضرب من الاحتمالات الفردية للنجاح لكل من الساقين الفردية.
هذه التجارة قابلة للتعديل بسهولة لتعكس وجهة نظر المتداول الفردي على اتجاه الأسعار في المستقبل. فإنه يمكن أن يكون منحرف لإعطاء مساحة أكبر على الجانب السلبي أو الاتجاه الصعودي.
ميزة أخرى وقابلة للتكرار من هذا الهيكل التجاري هو العلاقة العكسية لاحتمال النجاح والحد الأقصى للعائد النسبة المئوية. كما هو الحال في جميع الصفقات تقريبا، المزيد من المخاطر يساوي المزيد من الأرباح.
وأعتقد أن هذه المناقشة توضح بوضوح القيمة الهائلة لفهم واستخدام احتمالات محددة من حجم تحرك السعر لتجار الخيار. إن فهم هذه المبادئ يسمح للمتداولين ذوي الخبرة من ذوي الخبرة بتداول صفقات الخيارات مع الحد الأقصى من المخاطر المحددة مع احتمال مرتفع نسبيا للنجاح.
خيار سعيد للتجارة!
هل تبحث عن إستراتيجية تداول بسيطة لكل أسبوع؟
الآلات الحاسبة.
احسب احتمالات سوق الأسهم مع هذا سهلة الاستخدام برنامج محاكاة مونت كارلو. الحصول على المزيد من النتائج باستخدام احتمال حاسبة ماكميلان البرمجيات.
الاحتمالات حاسبة البرمجيات.
محاكاة احتمال كسب المال في الأسهم أو موقف الخيار.
ماكميلان & رسكو؛ ق حاسبة الاحتمالات هي بأسعار منخفضة، وسهلة الاستخدام البرمجيات المصممة لتقدير الاحتمالات أن الأسهم سوف تتحرك من أي وقت مضى وراء اثنين من مجموعة الأسعار و [مدش]؛ السعر الصعودي والسعر الهبوطي و [مدش]؛ خلال كمية معينة من الوقت. يستخدم البرنامج تقنية تعرف باسم محاكاة مونتي كارلو لإنتاج التقديرات التي تقيم احتمال كسب المال في التجارة، ولكن يمكن أيضا أن يستخدمها التجار لتحديد ما إذا كان سيتم شراء أو بيع الأسهم، وخيارات الأسهم، أو توليفات منها.
ما الذي يجعل ماكميلان حاسبة احتمال مختلفة؟
خلال عدد من أيام التداول، قد يختلف سعر السهم اختلافا كبيرا ولا يزال ينتهي عند أو بالقرب من سعر الشراء الأصلي. العديد من الآلات الحاسبة المتاحة التي تعطي الاحتمال النظري أن الأسهم قد الاقتراب من قيم معينة في نهاية فترة التداول. في التداول الحقيقي، ومع ذلك، يتابع المستثمرون سعر الأسهم أو الأسهم الخيارات طوال فترة التداول بأكملها. إذا أصبح السهم أو خيارات الأسهم أو الجمع مربحا قبل نهاية فترة التداول (على سبيل المثال، قبل انتهاء بعض خيارات الأسهم)، فمن المعقول أن يقرر المتداول جني جزء أو كل تلك الأرباح في ذلك الوقت . حاسبة احتمال يعطي احتمال أن يتم تجاوز الأسعار من أي وقت مضى خلال فترة التداول، وليس فقط في نهاية المطاف.
انقر هنا لمزيد من المعلومات & راكو؛
التداول أو الاستثمار سواء على الهامش أو غير ذلك يحمل درجة عالية من المخاطر، وقد لا تكون مناسبة لجميع الأشخاص. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار التجارة أو الاستثمار يجب أن تنظر بعناية أهدافك الاستثمارية، ومستوى الخبرة، والقدرة على تحمل المخاطر. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك أو حتى أكثر من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بالتداول والاستثمار، وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية.
&نسخ؛ 2015 استراتيجي الخيارات | شركة تحليل مميلان.
أدوات الاستثمار لجهودكم من العقل.
التعليم.
طلب.
لماذا التداول على أساس الاحتمالات لا يعمل.
الجزء الأول: فروقات الائتمان.
لقد سمعنا جميعا: إذا قمت بتعيين احتمال والربح / الخسارة المرتقبة في التداول الخاص بك، سوف الربح. لاЂќ كنت أيضا من المرجح أن هذا النوع من التداول سوف تعكس استراتيجية الأعمال كازينو، وكما يعلم الجميع، وهذا هو نموذج مربح Ђ|
إذن إذن لماذا معظم التجار الذين يستخدمون تداول الاحتمالات على أساس خسارة المال؟ هل يعني ذلك أن الإحصاءات لا تعمل؟ بالطبع لا! إحصاءات العمل فقط فضلا عن نموذج الأعمال كازينو. ما لا يعمل هو كيفية تطبيق الرياضيات على التداول الخاص بك.
الكازينوهات تولد أرقام لآلات القمار على أساس التوزيع العادي. حتى عندما يتم تعيين الاحتمال والربح / الخسارة المتوقعة في صالح house'Ђ ™ ق، فإنها يمكن أن تفقد مرة أو مرتين، ولكن عموما الكازينو سيكون مربحا. كل ذلك لأن حسابات الرياضيات كازينو ® ™ تعكس توزيع مجموعة.
ما معظم التجار الذين يستخدمون عند محاولة حساب احتمال النجاح؟ وهم يستخدمون صيغة واحدة تناسب جميع الاحتمالات النظرية الاحتمالية التي تفترض التوزيع الطبيعي والتقلب يساوي التقلب الضمنية.
هل هذه الافتراضات صحيحة؟ في معظم الحالات ليست كذلك. يمكن أن يكون للموجودات الفردية الفردية توزيعا تاريخيا لا يشبه التوزيع الطبيعي، كما أن التقلب الضمني الذي يعكس نظرة السوق قد يكون غير دقيق.
للتغلب على التحديات المشتركة، والنظر في المنهجية الجديدة لحساب الاحتمالات وأيضا إدخال اثنين من الاحتمالات الجديدة:
1. الاحتمالية التاريخية.
يأخذ بعين الاعتبار خصوصية كل سلوك تاريخي أساسي.
2. احتمال اختبار الإجهاد.
يستخدم حجم التحركات التاريخية ويمثل قدرة الكامنة لتنفيذ بعض التحركات دون الأخذ بعين الاعتبار اتجاه تلك الخطوة.
تسمح هذه المنهجية باستخدام خصوصية كل أصل أساسي. مثل طبيب واحد قال: “You لديك لعلاج المرضى على أساس تاريخهم الطبي الشخصي وليس على درجة حرارة متوسطة في المستشفى ЂЂЂќвЂќ.
لإثبات هذه النقطة استخدمنا إز تريد بيلدر †"المنتج الذي يسمح لك لتحديد يوم في التاريخ ومن ثم البحث من خلال استراتيجيات الخيارات المختلفة، وذلك باستخدام الاحتمالات كما تصفية المعايير.
لمعرفة أي الاحتمال يوفر أفضل النتائج، وأفضل ™ لمقارنة الاحتمال اختبار الإجهاد إلى صيغة واحدة الحجم يناسب الجميع (الاحتمال النظري). في بحثنا الأول سنضع الاحتمال النظري لتكون عالية وفي الوقت نفسه أكبر من احتمال الإجهاد الاحتمال.
صورة A: تقرير من باب المجاملة إزتريد البناء - المنتج من إزتريد، وشركة
كما يمكن أن يرى من الجدول (الصورة أ) الاحتمال النظري للربح (“Prob ProfitЂќЂќ) لهذه الصفقات أكبر من 77٪. هذا ليس احتمالا سيئا للنظر في التجارة، ولكن النتائج كارثية! ثمانية من أصل عشر صفقات في خسائر كبيرة.
هل يمكن لهذه النتائج أن تشكك في صحة استخدام التوزيع العادي والتقلب الضمني في حسابات الاحتمالات؟ إطلاقا.
واستند البحث السابق إلى تحليل البيانات من تاريخ واحد. ماذا لو أردنا اختبار هذه المعايير لفترة من الوقت؟ يمكننا القيام بذلك باستخدام تقرير سجل المسار. فإنه يسمح عرض إشارات التجارة، التي تولدها تصفية المعايير، خلال فترة معينة من الزمن.
صورة ب: تقرير مجاملة من إزتريد البناء - المنتج من إزتريد، وشركة عرض التقرير الكامل هنا.
ألق نظرة على العمودين في هذا التقرير (الصورة ب):
1. أفضل الربح / الخسارة †"النتائج تصور أفضل مخرج. هذه النتائج لها احتمال ضئيل من أن تكون قابلة للتحقيق Ђ ولكن توفير معيارا لفهم إدارة التجارة.
2. آخر يوم الربح / الخسارة †"النتائج تصور الخروج السهل. هذه النتائج هي تلك التي يمكن للتجار تحقيق من خلال وضع التجارة و ЂњЂњ nothingЂќЂќЂќ حتى انتهاء.
الصف الأصفر يمثل نتائج ملخص لفترة التحليل. في مثالنا، إذا كنت تنتظر حتى انتهاء الصلاحية، فإن النتائج ستكون خسارة $ 40،189. نوت goodЂЂ| إنها خسارة تقريبا الحساب الأولي بأكمله من 50،000 $.
لماذا حدث ذلك؟ مرر إلى الصف 8 باستخدام التقرير الكامل. سيتيح لك التقرير الكامل الاطلاع على مزيد من المعلومات، بالإضافة إلى أنه يمكنك تكرار التحليل لعمليات التداول الأخرى في هذا التقرير.
يمكنك أن ترى أن هذه التجارة هي خسارة قدرها 3،300 $. دعونا تحقيق هذه التجارة أكثر من ذلك. انقر على رمز فككس وسترى تقرير التفاصيل.
الصورة C: تقرير مجاملة من إزتريد منشئ - منتج من إزتريد، وشركة
كما يمكن أن يرى من الجدول أعلاه (صورة C)، الاحتمال النظري هو 81.89٪. أعتقد إذا قدم شخص ما لك للدخول في التجارة التي لديها ما يقرب من 82٪ من النجاح. فإن معظم التجار تأخذ itЂЂ| وتفقد 3،300 $.
نلقي نظرة على الاحتمالات اختبار الإجهاد (ست)، وتحسب على أساس فكس 1 سنة †"5 سنوات التاريخ. أنها حوالي 40٪، وهو أقل من احتمال التخمين رؤساء أو ذيول. الآن، مع هذه المعلومات الجديدة حول احتمال نجاح لهذه التجارة، هل لا تزال تنظر في اتخاذ ذلك؟
دعونا مزيد من الحفر ومحاولة لفهم ما حدث. انتقل لأسفل على تقرير التفاصيل ونلقي نظرة على الجدول فولاتيليتي.
الصورة D: تقرير من باب المجاملة إزتريد بيلدر - منتج من إزتريد، وشركة
نسبة التذبذب الضمنية منخفضة جدا - 12٪ فقط. وهذا يعني أن السوق يتوقع أن هذا السهم لن تتحرك كثيرا في المستقبل القريب. وهذا يعكس أيضا على احتمال نظري عال سطحيا.
النتائج †"السوق “wisdom” غير صحيح، تحرك السهم 15 نقطة وفقدت التجارة أكثر من 3000 $. إذا قمت بإجراء تحليل مماثل للحركات الخاسرة في هذا التقرير، سترى مدى أهمية مشاهدة احتمال اختبار الإجهاد.
عندما كنت تقوم بتحليل التجارة - تريد أن ЂњStress Test” ذلك. وبعبارة أخرى، معرفة ما هو احتمال النجاح، إذا كان السهم يتحرك ضدك.
هذا النهج من حساب احتمال الإجهاد الاحتمال يتيح لك الفرصة لتجنب الأخطاء المكلفة.
وأخيرا أريد أن ألقي نظرة على تقرير سجل تتبع انتشار الائتمان الائتمان حيث يتم تعيين المعلمات تصفية الطريقة التي تسمح لك للاستفادة من احتمال اختبار الإجهاد على الاحتمال النظري. هذا التقرير يسرد الصفقات للفترة من 2008 حتى سبتمبر انتهاء عام 2013. الآن نلقي نظرة على نتائج لعام 2011، وسوف تجد ربح ما يقرب من 28،000 $. مقارنة هذا مع فقدان $ 40،000 في تقرير سجل المسار السابق وسوف ترى قوة استخدام احتمال اختبار الإجهاد.
No comments:
Post a Comment